Спрашивали вы себя когда-нибудь, как богатые получили свое богатство, а потом сохранили и приумножили его? Мечтали ли вы досрочно уйти на пенсию или не работать вообще? Понимаете ли вы, что инвестировать нужно, но не знаете с чего начать? Если Вы ответили "да" хотя бы на один из приведенных вопросов, то вы попали в нужное место. В этом руководстве мы рассмотрим практику инвестирования "с нуля".

Мир финансов может быть чрезвычайно пугающим, но мы убеждены в том, что фондовый рынок и финансовый мир вообще не покажется столь сложным, как только вы узнаете его базовые и основные концепции. Мы должны подчеркнуть, что инвестирование не подразумевает схему для быстрого обогащения. Контроль над личными финансами означает напряженную работу, которую нельзя сделать хорошо, не имея опыта. Но отдача от процесса инвестирования будет значительно перевешивают необходимые усилия.

Вопреки общепринятому мнению, вы совсем не обязаны отдавать ваши деньги в управление банкам, инвестиционным компаниям и фондам, даже не до конца понимая всех тонкостей работы с деньгами. Потому что никто и никогда не будет лучше вас знать, что лучше для вас и ваших денег. Независимо от вашего типа личности, образа жизни и интересов, данное руководство поможет вам понять, что есть инвестирование и как его осуществлять, зарабатывая деньги используя время и формулу сложного процента.Но и это еще не все. Этот учебник расскажет вам о составных элементах инвестиционного мира и рынках, даст вам некоторое представление о методах и стратегиях инвестирования и поможет вам задуматься над тем, какие стратегии инвестирования для Вас являются оптимальными. 

И последнее : помните, что не существует "глупых" вопросов. Если после прочтения этого урока у вас есть нерешенные вопросы, мы будем рады услышать их от вас.

ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ?

Инвестирование (вложение капитала) - это приобретение активов с целью получения дополнительного дохода от них.
 
Этот процесс очень просто понять - он означает, что ваши деньги работают на вас. В сущности, это один из путей делать деньги. Когда мы росли, нас учили тому, что единственный способ получать доход, это значит найти хорошую работу и работать на ней. И это именно то, что делает большинство из нас. Но на этом пути есть одна большая проблема: если вы хотите получать больше денег, то должны тратить на работу больше времени. Однако существует предел времени и сил, которые мы можем тратить на работу. Кроме того, мы не можем воспользоваться полученной кучей денег и получить удовольствие от заработанного, если у нас не остает ся на это свободного времени.

Вы не можете создать свою копию, чтобы увеличить ваше рабочее время и увеличить доход. Вместо этого вам нужно заставить ваши деньги работать на себя без вашего постоянного участия в этом процессе. Именно так, тратя рабочие часы на вашего работодателя, отдыхая на лужайке, читая журнал, проводя время с друзьями или семьей или просто во сне, вы также можете зарабатывать деньги другим способоми в другом месте. Проще говоря, в результате инвестирования ваши деньги будут работать на вас, максимально увеличивая ваш потенциальный заработок независимо от полученного вами повышения, сверхурочных или поиска более высокооплачиваемой работы.

Существует множество путей, по которым вы можете пойти для осуществлению инвестиций. Они включают в себя вложение денег в акции, облигациих, взаимные фонды, недвижимость или создание собственного дела. Иногда люди называют эти варианты "инвестиционными инструментами", но это лишь еще одна возможность поговорить о способах инвестирования. Каждый из этих инструментов имеет свои плюсы и минусы, которые мы рассмотрим в одном из последующих разделов настоящего руководства. Все дело в том, что принципиально неважно, какой метод вы выбрали для инвестирования денег. Целью всегда будет то, что вложенные деньги должны работать на вас так, чтобы принести вам дополнительную прибыль.

Даже если это очень простая мысль для вас, то твердо усвоить ее надо обязательно.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ - ЭТО НЕ АЗАРТНАЯ ИГРА.

Азартные игры на деньги подразумевают рискованную ставку на неопределенность в надежде выиграть очень много за мало. Путаница между этими понятиями возникает из-за неумения некоторых людей находить правильные пути и способы использования инвестиционных средств. Например, можно утверждать, что покупка акций на основании только чьих-то советов, является по существу тем же самым, что и ставка в казино.

Правильных инвестиций не получится без определенных действий с Вашей стороны. "Настоящий" инвестор не может просто так вложить свои деньги в любую случайную инвестицию; сначала он выполнит тщательный анализ проекта и вложит капитал только тогда, когда есть основания предполагать выгоду. Да, риск остается, и нет никаких гарантий, но инвестиции - это нечто большее, чем просто надежда, что госпожа Удача на вашей стороне.

ЗАЧЕМ НАДО ИНВЕСТИРОВАТЬ?

Очевидно, каждый хочет иметь много денег. Очень просто понять, что люди инвестируют потому, что они хотят личной свободы и финансовой независимости, безопасности и возможности позволить себе то, что они хотят.
Однако, инвестирование все больше становится необходимостью. Дни, когда вы работали на одной и той же работе на протяжении 30 лет, а затем вышли на пенсию и получаете много денег  прошли. Для обычных людей, инвестиции - это не столько полезный инструмент, а единственная возможность сохранить нынешний образа жизни.

Живете ли вы в США, Канаде, или любой другой стране, в большинстве промышленно развитых странах, не говоря о России, власти затягивают ремни. Все без исключения задумываются над пенсионными проблемами и системой пенсионоого обеспечения. Ведется много споров по поводу того, как будут действовать программы пенсий по старости в течение ближайших 20, 30 и 50 лет. Именно поэтому надо использовать и другой шанс? Шанс личного инвестирования!

Теперь, когда у вас есть общее представление о том, что такое инвестирование и почему вы должны им заниматься, пришло время узнать, как инвестирование позволяет воспользоваться одним из чудес математики : сложным процентом.

ПОНЯТИЕ РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ (СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА)

Альберт Эйнштейн назвал формулу сложного процента "самым большим математическим открытием нашего времени". Мы уверены, что это действительно так, потому что, в отличие от тригонометрии, которую мы изучали в школе, а потом никогда не пользовались, сложным процентом мы пользуемся каждый день в повседневной жизни.

Реинвестирование, чаще называемое "сложным процентом" преобразует ваш первоначальный капитал в современный и очень мощный, генерирующий доход, инструмент. Реинвестирование - это процесс получения дохода на повторно инвестированном доходе от первоначального актива. Чтобы этот процесс начал работать, достаточно двух вещей: повторного инвестирования дохода и времени. Чем больше времени вы отводите вашим инвестициям, тем больше вы увеличивайте потенциал дохода ваших первоначальных инвестиций.

Для демонстрации этого, рассмотрим пример:

Если вы сегодня вложили капитал размером 10 000 $ под 6 %, то через 1 год вы будете иметь на счете 10 600 $ (10 000 $ x 1.06 ). Теперь предположим, что вы не забираете 600 $, полученные от инвестирования, а оставляете их, а также первоначальную сумму инвестиций на счете еще на один год. Если Вы продолжите получать ту же самую ставку в 6 %, то ваши инвестиции вырастут до 11 236.00 $ (10 600 $ x 1.06) к концу второго года.

Поскольку Вы повторно инвестировали заработанные 600 $, то вместе с первоначальными инвестициями, они зарабатывают для вас 636 $, которые на 36 $ больше, чем за предыдущий год. Эти небольшие дополнительное деньги не позволят жить припеваючи, но давайте не забывать, что для их получения вы даже не пошевелили пальцем. Что еще более важно, так это то, что эти 36 $ также имеют способность зарабатывать прибыль. Еще через один год, ваши инвестиции будут стоить 11 910.16 $ (11 236 $ x 1.06). На сей раз Вы зарабатывали 674.16 $, из которых 74.16 $ гораздо больше прибыли полученной за первый год. Это увеличение количества денег, получаемое каждый год приходит и есть работа сложного процента. Прибыль на прибыль, прибыль на прибыль и так далее. Это продолжится до тех пор, пока вы продолжаете повторно инвестировать и зарабатывать прибыль.

РАННИЙ СТАРТ

Посмотрим, как работают инвестиции двух людей одинакового возраста. Назовем их Маша и Иван. Маша начала инвестировать когда ей было 25. Она положила на депозит 15 000 $ в под ставку 5.5 %. Для простоты, давайте предположим, что процентная ставка оставалась постоянной на весь срок инвестирования. К тому времени, когда Маше исполнится 50, она будет иметь на счету в банке 57 200.89 $ (15 000 $ x [1.055^25]).

Друг Маши - Иван, не начинал вкладывать капитал, до тех пор, пока не достиг возраста 35 лет. Тогда, он инвестировал 15 000 $ под ту же процентную ставку в 5.5 %. К тому времени, когда Иван достигает возраста 50, он будет иметь всего 33 487.15 $ (15 000 $ x [1.055^15]) на своем банковском счете.

Что случилось? И Маше и Ивану 50 лет, но Маша богаче Ивана на 23 713.74 $ (57 200.89 $ - 33 487.15 $) даже при том, что он инвестировал ту же самую сумму денег! Давая своим инвестициям больше времени, чтобы расти, Маша заработала в общей сложности 42 200.89 $ прибыли, тогда как Иван всего 18 487.15 $.

Изменение дохода Маши и Ивана демонстрируются на следующем графике:

Вы можете видеть, что обе инвестиций начинают расти медленно, а затем ускоряются. Это показывает увеличение крутизны кривых. Линия Маши становится более крутой, поскольку при приближении к ее 50-летию реинвестирование становится более стремительным, а доход по формуле сложного процента резко возрастает.

Линия Маши становится еще более крутой в следующее десятилетие ее жизни. В 60 лет она имела бы почти 100 000 $ на счете в банке, в то время как Иван будет иметь приблизительно 60 000 $. Разница существенна - 40 000 $!

Когда Вы инвестируете, то помните, что реинвестирование усиливает ваш инвестиционный потенциал. Точно так же, как инвестирование увеличивает размер вашего первоначального капитала, реинвестирование резко увеличивает величину прибыли на капитал. Важно помнить, что реинвестирование возможно лишь в том случае, если вы не снимаете со счета заработанные проценты.

ПОЗНАЙ СЕБЯ

Инвесторы могут многому научиться, прочитав известное греческое изречение, начертанное в Храме оракула Аполлона в Делфи: "Познай себя". С точки зрения инвестирования, мудрые слова оракула означают, что успех во многом зависит от соответствия инвестиционной стратегии свойствам вашего характера и вообще вашим личным качествам в целом.
Несмотря на то, что все инвесторы хотят делать деньги, у всех них разные стартовые возможности и разные инвестиционные цели. Из этого следует, что для каждого типа инвесторов существуют различные инвестиционные механизмы. Из всего множества факторов, определяющих оптимальный инвестиционный путь, мы рассмотрим две основные категории: инвестиционные цели и инвестиционную индивидуальность.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЦЕЛИ

Вообще говоря, инвесторы имеют несколько основных факторов, определяющих способы размещения их инвестиционного капитала. Безопасность первоначальной суммы денег, текущий доход и оценка будущих дох одов - Вот те факторы, которые должны влиять на инвестиционное решение и которые зависят от возраста человека, текущей личной финансовой ситуации и личных обстоятельств. К примеру, 75-летняя вдова, живущая за счет дохода от ее пенсионных накоплений, намного больше интересуется сохранностью инвестиционного капитала и стабильным доходом от него, чем 30-летняя деловая женщина. Поскольку вдова нуждается в стабильности инвестиционного потока от вложенных денег, чтобы выжить, она не может рисковать ими, а тем более потерять. У молодого человека ситуация иная. У него есть очень хороший союзник - время. Поскольку молодежь не использует инвестиционный доход для оплаты текущих счетов, то может позволить себе быть более агрессивными в своих стратегиях инвестирования.

Финансовая положение инвестора также окажет воздействие на его цели. Мультимиллионер очевидно может иметь много других целей, в отличие от недавно поженившейся пары, только начинающей семейную жизнь. Миллионер, например, желающий резко увеличить свою прибыль в течение года, вполне может рискнуть потерей 100 000 $ в спекулятивных операциях с недвижимостью. Для него, сто тысяч - всего лишь малый процент от всего капитала. Тем временем, женатая пара концентрируется на сохранении своих денег для авансового платежа за свой дом и не может и думать о риске потери денег в спекулятивных операциях. Какая бы потенциальная прибыль от спекуляций не маячила перед глазами, такой путь ни в коем случае не для них.

Как правило, чем короче ваш временной горизонт , тем более консервативными должны быть вы и ваш инвестиционный план. Например, если вы вкладываете капитал прежде всего для выхода на пенсию, и вам еще нет 30-ти, то у вас предостаточно времени, чтобы восполнить любые потери, которые могут случиться на этом инвестиционном пути. Кроме того, если вы начинаете инвестировать в молодом возрасте, то не должны откладывать на инвестиционный счет большую часть вашей зарплаты каждый месяц. Ваш мультипликатор сложного процента - время, на вашей стороне.

С другой стороны, если Вы собираетесь на пенсию уже скоро, то очень важно сохранять, а уж затем очень осторожно увеличивать деньги, которые вы уже накопили к этому моменту. Поскольку вы очень скоро обратитесь за помощью к вашим инвестициям, то не имеете права подвергать их риску потери во время очередного рыночного спада прежде, чем начнете ими пользоваться.

ИНДИВИДУАЛЬНОСТЬ

Каков ваш стиль? Вы любите быстрые автомобили, экстремальные виды спорта и острое ощущение риска? Или Вы предпочитаете читать лежа в гамаке, наслаждаясь спокойствием, стабильностью и безопасностью вашего дома?

Питер Линч, один из самых известных инвесторов нашего времени, сказал, что "ключевой блок для инвестирования - живот, а не мозг". Другими словами, вы должны знать, какую волатильность ваших инвестиций вы можете спокойно выдержать. Точное определение этого параметра для вас очень далеко от точных наук, но есть некоторая правда в старом принципе инвестирования: если вы взяли слишком большой риск, то тогда вы не можете спокойно спать, потому что очень волнуетесь о своих инвестициях.

Другая индивидуальная черта, определяющая ваш инвестиционный путь - ваше желание изучать и исследовать объекты инвестиций. Некоторые люди очень любят заниматься исследованием финансовой отчетности и разбираются в финансовой математике. Другим же, бухгалтерские балансы и анализ фондового рынка все равно, что темный лес. Ну, а у третьих, просто нет времени на анализ и изучение финансовых отчетов.

СЛОЖИМ ВСЕ ВМЕСТЕ - ВАША ТОЛЕРАНТНОСТЬ К РИСКУ.

Теперь становится совершенно ясно, что главным, определяющим фактором выбора лучших для вас инвестиционных инструментов, является именно ваша способность принять тот или иной уровень риска.

Мы упомянули некоторые основные факторы, которые определяют толерантность к риску, но помните, что ситуация каждого человека уникальна. А приведенный нами их список, ни в коем случае не подходит на все случаи жизни. Важнейшая идея этого раздела в разъяснении того, что инвестиционный путь у каждого свой. Сохраните это понимание для своего особенного индивидуального взгляда при изучении других разделов этой статьи.

Если бы Вы не уверены в уровне вашей персональной толерантности к риску, попробуйте поработать с рыночными симуляторами и учебными программами. Сформируйте виртуальный учебный портфель размером в 100 000 $ виртуальных денег. Его динамика может действительно помочь вам познать себя, ваши привычки и ваш живот прежде, чем вы инвестируете хотя бы один реальный доллар.

Надо понимать, что к удивлению, у большинства получается очень - очень хорошо заработать. Почему? Все просто: у трейдера отсутствует главный фактор воздействия - психологический прессинг рынка. Трейдеру совершенно не жалко терять виртуальные деньги. Поэтому он торгует легко и прибыльно. При реальном трейдинге любой потерянный доллар может вызвать отрицательный психологический настрой. А в плохом настроении хорошо торговать невозможно.

ПОДГОТОВКА ДЛЯ БУДУЩИХ ДЕЙСТВИЙ

Важный факт об инвестировании состоит в том, что для достижения успеха в этом процессе, не существует никаких универсальных законов и единственно правильных способов . Причем самое интересное, что среди множества различных стратегий есть прямо противоположные подходы к процессу инвестирования, а их применение может быть успешным.

Одним из объяснений существования противоречий в инвестировании состоит в том, что экономика и финансы является социальными науками. В классических науках, например таких как, физика или химия, есть точные способы измерений и четкие законы, которые могут быть повторены в любое время снова и снова в экспериментах. В социологии же, невозможно "доказать" что - либо. Люди могут разрабатывать теории и модели того, как экономика работает, но они не могут поместить ее в лабораторию и провести натурные испытания.

Люди, как объект и основная тема исследования общественных наук, ненадежны и непредсказуемы по своей природе. Так же, как психологу невозможно предсказать со 100%-ой вероятностью, как отдельный человек будет реагировать на то или иное жизненное обстоятельство, так и финансовому аналитику трудно предсказать со 100%-ой уверенностью, как рынок (толпа) будет реагировать на определенные новости о компании. Люди излишне эмоциональны и мало рациональны в течение большей части своей жизни, несмотря на наше высокое мнение о самих себе.

Экономисты, академики, аналитики, финансовые менеджеры и индивидуальные инвесторы очень часто имеют различные, и чаще всего противоречивые мнения о том, почему рынок работает так, а не иначе. Имейте в виду, что эти теории - не что иное как персональные мнения. Некоторые из них могут быть более квалифицированными, чем другие, но пока рынок не закрылся, они все еще только мнения

Возьмем следующий пример для иллюстрации того, как противоречивые мнения о рынке теряют свое значение в реальном инвестировании:

Маша полагает, что ключом к инвестированию является покупка акций маленьких, но перспективных компаний, в надежде на чрезвычайно высокую будущую их стоимость. Поэтому всегда Маша наблюдает за самыми новыми и передовыми технологиями, и обычно вкладывает капитал в акции биотехнологических компаний, которые иногда даже не получают прибыль и не платят дивидендов. Маша не волнуется, потому что эти компании имеют огромный потенциал в будущем.

Иван не готов вкладывать с трудом заработанные деньги, в то что сегодня не является надежным и устойчивым. Он предпочитает компании, которые имеют хорошую и долгую финансовую историю. Он полагает, что ключом к успешному инвестированию является покупка акций хороших компаний, которые продаются по "дешевым" ценам. Идеальные инвестиции для Ивана - в акции зрелых компаний, которые выплачивают большие дивиденды, и в которых, по его мнению, имеется высококачественное управление и которые продолжат выплачивать превосходные дивиденды акционерам год за годом.

ИТАК, А КАКОЙ ЖЕ ИНВЕСТОР ЛУЧШЕ?

Ответ- ни какой. Маша и Иван имеют полностью отличные друг от друга стратегии инвестирования, но нет никакой причины для полной уверенности в том, что они могут быть успешными. Есть много устойчивых компаний для Ивана, так же, как есть всегда предприниматели, которые создают новые компании, которые привлекли бы Машу. Подходы, которые мы описали, это наиболее типичные стратегии инвестирования. В терминах малопонятного инвестиционного жаргона, Маша - инвестор роста, а Иван - инвестор цены.

Хотя эти теории, как кажется, противоречат друг другу, каждая из стратегий имеет свои достоинства, подходящие для разных инвесторов. Вашей задачей является анализ того, что вы слышите и изучаете. Тогда вы самостоятельно сможете решить, какая теория соответствуют вашей индивидуальности в инвестировании.

ВИДЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Мы уже говорили о том, что существует множество способов инвестировать деньги. Для того, чтобы решить, какие виды инвестиций являются подходящими именно для вас, вы должны узнать их характеристики и понять почему они могут подойти именно вам.

ОБЛИГАЦИИ

Все долговые ценные бумаги сгруппированы в категорию - ценные бумаги с фиксированной доходностью. Когда вы покупаете облигацию, то даете ваши деньги на время, в долг компании или правительству. В свою очередь, они соглашаются дать вам за это, определенный заранее процент дохода на ваши деньги, а также вернуть назад то их количество, которое вы давали в долг.

Основная привлекательность облигаций в их относительной безопасности. Если вы покупаете облигации устойчивого правительства, то ваши инвестиции фактически гарантированы и свободны от риска. Безопасность и стабильность, однако, отражаются на их стоимости и доходности. Поскольку есть небольшой риск, то есть и небольшая прибыль. В результате норма прибыли на облигациях вообще ниже, чем на других ценных бумагах.

АКЦИИ

Когда вы покупаете акции, или долю собственности в компании, то становитесь совладельцем бизнеса. Это дает вам право голосовать на собраниях акционеров и позволяет получать любую прибыль, которую компания выплачивает ее владельцам. Эта прибыль называется дивидендом.

В то время как облигации обеспечивают устойчивый поток дохода, стоимость акции весьма изменчива. Каждый день ее цена меняется. Иногда очень существенно. Когда Вы покупаете акции, то вам никто ничего не гарантирует. По многим акциям дивиденды не выплачиваются. В этом случае единственный путь делать деньги, состоит в том, чтобы дождаться, когда вырастет цена акции. Но нужно понимать, что этого может и не случиться.

По сравнению с облигациями, акции имеют относительно высокий потенциал дохода. Но есть существенная цена этого потенциального дохода - высокий риск. Вы должны принять риск потери части капитала или всех ваших инвестиций полностью.

ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ

Взаимный фонд - это большой портфель облигаций и акций. Когда вы покупаете пай (акцию) взаимного фонда, то объединяете свои деньги с деньгами других инвесторов. Это позволяет вам, как части этой группы, заплатить менеджеру фонда за профессиональный выбор для вас инвестиционных ценных бумаг. Каждый взаимный фонды имеет свой набор ценных бумаг в соответствии с выбранной стратегией управления. Например, это могут быть акции больших компаний, или наоборот - маленьких, облигации правительства или корпораций, акции и облигации в различных пропорциях, акции ведущих отраслей промышленности и т.д.

Главное преимущество взаимного фонда состоит в том, что вы можете инвестировать деньги не тратя время и не имея опыта, которые часто необходимы, чтобы выбрать нормальные инвестиции. Теоретически, вы должны получить больше прибыли, давая ваши деньги профессионалу, чем если бы должны были выбрать инвестиции самостоятельно. В действительности, ест ь некоторые аспекты работы с паями(акциями) взаимных фондов, о которых мы уже упоминали ранее.

АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ОПЦИОНЫ, ФЬЮЧЕРСЫ, FOREX, ЗОЛОТО, НЕДВИЖИМОЕ ИМУЩЕСТВО, И Т.Д.

Итак, вы теперь знаете о двух основных видах ценных бумагах: долевых и долговых, известных как акции и облигации. В то время как многие, если не большинство инвестиции относятся к одной из этих двух категорий, есть многочисленные альтернативные инвестиции, которые представляют сложные типы ценных бумаг и стратегий инвестирования.

Хорошие новости в том, что на первых порах вы не должны волноваться об альтернативных инвестициях. Они являются высокорискованными и высокодоходными. многократно превышая аналогичные спекулятивные показатели акций и облигаций. Да, существует возможность получения большой прибыли, но она требует больших знаний и богатого опыта. Так, если вы не знаете предмета инвестиций, то можете вообще остаться без денег. Эксперты и профессионалы соглашаются с тем, что инвесторы - новички должны сосредоточиться на том, чтобы создать безопасный первоначальный капитал, как основу перед спекуляциями на рынках.

ПОРТФЕЛИ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Если вы понимаете, чем ценные бумаги отличаются друг от друга, это очень хорошо. Но гораздо важнее знать, как могут взаимодействовать их различные характеристики, чтобы обеспечить выполнение ваших специфических инвестиционных целей.

ПОРТФЕЛЬ

Инвестиционный портфель представляет из себя комбинацию различных инвестиционных активов, которая соответствует достижению индивидуальных и различных инвестиционных целей. Элементы, которые являются составными частями этого портфеля, могут быть любыми активами, которые у вас есть - от реальных составляющих, типа произведений искусства и недвижимого имущества, до акций и облигаций, а также наличных денег и их эквивалентов. Для разъяснения сути этого раздела, мы сосредоточимся на самых ликвидных типах активов - акциях, облигациях и наличных деньгах.

Очень просто представить портфель графически в виде круговой диаграммы, отдельные сектора которой, представляют из себя, те типы инвестиций, в которые вы и распределили ваши специфические активы. Соотношение этих составных частей, которое вы выбираете согласно вашим целям и стратегиям, определит потенциальный риск и средний ожидаемый доход вашего портфеля.

ОСНОВНЫЕ ТИПЫ ПОРТФЕЛЕЙ

Агрессивные инвестиционные стратегии имеют высокий потенциал дохода. В то же время они имеют высокий риск. Эти стратегии предназначены для инвесторов, которые способны выдержать высокую волатитильность стоимости своего портфеля, спокойно наблюдая как периоды роста, так и периоды падения. А также имеют длительный инвестиционный горизонт. Агрессивные портфели имеют более высокую составляющую в акциях.

Консервативные инвестиционные стратегии, в которых главный приоритет - безопасность инвестиций, подходят для инвесторов, которые не склонны к риску и имеют более короткий инвестиционный горизонт. Консервативные портфели состоят главным образом из наличных денег, их эквивалентов или высококачественных облигаций.

Чтобы продемонстрировать типы распределений инвестиционных инструментов, которые являются подходящими для этих стратегий, мы рассмотрим образцы консервативного и умеренно агрессивного портфеля.

Отметим, что наличные деньги и инструменты денежного рынка относятся к краткосрочным инвестициям с фиксированным доходом. Деньги на сберегательном счете или депозитарные расписки, по которым банк платит немногим более высокий доход, являются их типовыми примерами.

Основная цель стратегии консервативного портфеля состоит в том, чтобы поддержать реальное значение стоимости портфеля, или защитить его от инфляции. Портфель, который вы видите ниже, давал бы основной текущий доход от инвестиций в инструменты с фиксированной доходностью, а также имел бы потенциал прироста капитала в будущем, от инвестиций в высококачественные акции.

   Умеренно агрессивный портфель предназначается для людей с более длинным инвестиционным горизонтом и средним допуском к риску. Инвесторы, которые находят эти типы портфелей привлекательными, стремятся балансировать риска и доход на среднем уровне.

Этот портфель состоял бы из 50-55 % акций, 35-40 % облигаций, 5-10% наличных денег или их эквивалентов.

Далее вы можете структурировать вышеупомянутые классы активов в подклассы, которые также имеют различные риски и потенциальные доходы. Например, инвестор мог бы разделить акции между большими компаниями и международными фирмами. Часть облигаций могла бы быть распределена между краткосрочными и долгосрочными, правительственными и корпоративными, и т.д. Более продвинутые инвесторы могли бы также иметь некоторые из альтернативных активов, типа опционов и фьючерсов. Таким образом существует неограниченное число возможных портфелей активов.

ЗАЧЕМ НУЖЕН ПОРТФЕЛЬ?

Все объясняется просто - для успешного инвестирования жизненно необходима диверсификация. Различные типы активов ведут себя неодинаково в один и тот же момент времени. Дешевеют акции - дорожают облигации, одни акции растут в цене, а другие падают, проданный фьючерс дает доход при падении его базисной акции. Таким образом портфель в целом имеет пониженный риск, чем составляющие его части. Таким образом портфель в целом имеет меньшую волатильность и ее колебания воспринимаются легче.

Есть много различных научных исследований, в которых доказывается необходимость диверсификации. Но есть простая практическая формула, рекомендующая не класть все яйца в одну корзину. Если вы распределите ваши инвестиции в различные типы активов и рынков, то сразу уменьшите риск катастрофических финансовых потерь.  

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мы изучили уже много важных идей в этом разделе:

• Инвестирование - это возможность вашим деньгам работать на вас
  Реинвестирование дохода позволяет вам использовать в своих интересах дополнительный доход от возможностей сложного процента
  Каждый инвестор отличается от другого в своих инвестиционных целях и отношении к риску.
  Нет единственной инвестиционной стратегии, которая может использоваться для успешного вложения капитала.
  Каждый инвестиционный инструмент имеет свои собственные уникальные характеристики. 
  Диверсификация инвестиционных инструментов в инвестиционном портфеле помогает управлять риском. 

Все эти пункты вместе дают основу знаниям, с которыми каждому инвестору удобно и спокойно. Однако, эти концепции не стоят ничего, если вы не можете провести их в жизнь. Хорошо знать, что сложный процент ускоряет ваш инвестиционный доход, но реальный вопрос состоит в том, как вы используете в своих интересах преимущества реинвестирования и фактически делаете деньги? В этом разделе мы приведем практический пример, который продемонстрирует, как применить полученные знания на практике.

Для нашего примера, давайте посмотрим на вымышленного инвестора по имени Мелани. Мелани - двадцать - она из тех, кто относительно мало знаком с инвестированием. Мелани знает, что она хочет вложить капитал, но не уверена в себе и не знает как это сделать. Она хорошо знает финансы, но не имеет никакого желания потратить свое личное время, детально изучая финансовые отчеты (или теряя сон из-за своих инвестиций).

После прочтения этой статьи и изуче ния дополнительной литературы о акциях и взаимных фондах, Мелани узнает, что есть два основных стиля управления портфелем: пассивный и активный. Каждый из этих стилей является следствием различного подхода к рынку. Цель активного управления состоит в том, чтобы выбрать ценную бумагу, которая даст результат лучше всего рынка. Например, когда менеджер взаимного фонда анализирует финансовые отчеты компании, чтобы определить, является ли акция подходящей для фонда, он активно управляет портфелем.

С другой стороны, пассивный инвестор не имеет никакого желания победить рынок. Вместо этого он полагается на историческую хронологию фондовой биржи по которой, на длинном инвестиционном горизонте цены всегда растут. Пассивный инвестор предполагает, что попытка победить рынок является слишком большой, а зачастую даже бесполезной работой. Поэтому он просто купит акцию индексного фонда, которая в малом масштабе является копией всего рынка в целом и движется вместе с ним.

Мелани решает, что пассивное инвестирование соответствует ее инвестиционному стилю и выбирает в качестве инвестиционного инструмента индексный фонд S&P 500. Это взаимный фонд, который привязан к индексу S&P 500, состоящего из 500 самых больших компаний США.

ПОЧЕМУ ИНДЕКСНЫЙ ФОНД?

* Покупка индексного фонда - это пассивное инвестирование. Данная стратегия вполне доступна для Мелани, у которой впереди вся жизнь впереди и которая сейчас не зависит от инвестиционного дохода и не рассчитывает на него. Она совсем не волнуется о выборе ценных бумаг, а просто надеется на рост индекса в будущем.

* Мелани получает настоящую диверсификацию своих инвестиций (потому что фонд имеет в своем портфеле много различных акций), не имея необходимости инвестировать при этом огромные денежные суммы. Большинство индексных фондов позволяют инвестировать суммы от 1000 $ или даже меньше.

*  Важно знать, что плата за управление в индексном фонде гораздо ниже, чем в большинстве других. Эта низкая плата - важное преимущество пассивного инвестирования. Поскольку фонд не должен платить дорогому портфельному менеджеру, для того чтобы производить качественный отбор акций для инвестиционного портфеля, индексный фонд часто более дешев, чем любой другой взаимный фонд.

Мелани не останавливается с ее первоначальной инвестицией. Она использует автоматический план оплаты, по которому инвестирует 10 % от своей зарплаты каждый месяц. Инвестирование ежемесячной фиксированной суммы использует функцию средней долларовой стоимости. Инвестируя, скажем, 100 $ ежемесячно (а не сразу большое количество один раз в год), случается так, что Мелани иногда покупает, когда цены паев фонда выше, а иногда когда цены паев ниже. В конце концов, цены покупок усредняются и уравновешиваются. Лучшая сторона долларового усреднения стоимости, тем не менее, в том, что это приучает Мелани к ежемесячному и постоянному инвестированию. Каждая инвестиционная компания, фонд или банк могут предоставить вам услугу по инвестированию капитала с ежемесячным автоматическим планом оплаты.

ПРИМЕНИМ ИЗУЧЕННЫЕ КОНЦЕПЦИИ С ЦЕЛЬЮ ЗАРАБОТАТЬ

Вот собственно и все, об этой простой стратегии. На самом деле, шаги выполняемые Мелани - необременительны. Несмотря на легкость, наш инвестор следует за всеми изложенными инвестиционными принципами, которые мы обсудили:

* ?Ее деньги вкладываются в акции, чтобы работать и приносить доход, и она становится совладельцем 500 самых больших компаний в США.

* ?Без дополнительной работы над ее вложением, девушка может повторно инвестировать все деньги, которые выплачены ей в качестве дивидендов. Кроме этого, если она изменит свой инвестиционный план на пенсионный, то избежит расходов на оплату налогов.

* Все это очень просто! Эта стратегия соответствует предпочтениям Мелани и исключает процедуру отбора акций. Тот, кто действительно хочет научиться активному инвестированию и получить опыт в отборе акций для портфеля, вполне может начать с индексного фонда, а затем со временем, в конечном счете перейти на более активные стратегии.

* ?Эту стратегию можно модифицировать и подстроить под конкретные цели инвестора, включив в портфель другие активы. В случае с Мелани, т.к. ее инвестиционный горизонт 20 лет, портфель может полностью состоять из акций.

Если инвестор не достаточно комфортабельно чувствует себя с динамичным портфелем акций, он может инвестировать в индексный фонд облигаций. Эта стратегия предполагает еще более низкую плату за управление и более тщательное отслеживание доходов и расходов.

Пожалуйста, помните, что вышеупомянутые стратегии не являются личным советом для вас. Это только пример. Мы уже говорили о том, что нет единой стратегии для всех. Приведенный пример дает представление о практическом решении инвестиционной задачи в соответствии с идеями изложенными в этой статье.

Важно понимать, что индексная инвестиционная стратегия не может привести к краху в долгосрочной перспективе. Есть большое количество способов потерять деньги: или в спекулятивных инвестициях или через чрезмерные платы во взаимных фондах.
С другой стороны, возможно вы совсем не склонны к риску. В этом случае, если вы положите ваши сбережения под матрас, то они точно никогда не вырастут.

Существует много других альтернатив для инвестирования. Мы рекомендуем вам изучать их и знать какой доход они будут приносить. Но, для среднего инвестора, умный путь включает в себя: регулярные сбережения, минимизация расходов на инвестирование и длинный инвестиционный горизонт. Независимо от того, что вы собираетесь делать, сохраните в памяти принципы, которые мы обсудили, и никогда не останавливайтесь в совеем стремлении узнать больше.