Не секрет, что во все времена, вложения в ценные бумаги, позволяли сохранять и преумножать сбережения инвестров. Фондовый рынок с помощью биржи делал это гораздо эффективнее, чем любой вклад в банке. Рынок защищал деньги от инфляции. Например, с 1918 года на развитых рынках мира , ежегодно, фондовый рынок давал средний доход в размере 8.2%. В то же время, вложения в недвижимость позволяли инвестору зарабатывать всего 1.6% на том же временном диапазоне. Такова мировая практика. У нас пока все наоборот. Любой возразит - посмотри на рынок недвижимости... 50% в год не меньше. Совершенно верно, но подождем еще пару лет. Рост цен остановятся и рынок замрет. Деревья не растут до небес. Спекулянты уйдут с рынка недвижимости и придут на фондовый рынок, на котором гораздо проще зарабатывать. Что стоит продать, подорожавшую квартиру? На это уйдет не одна неделя. Чтобы продать подорожавшую акцию нужно пару секунд. Что касается хранения наличных денег "под подушкой", то за любой десятилетний период с 1918 года, фондовая биржа обгоняла их на 97 %.

Итак, большинство из нас, зная об этом открыли счета у брокера и настроились на торговлю в режиме он-лайн. Или вы уже купили кое - какие акции, например, всенародно любимый Газпром или Роснефть, чтобы пополнить свой инвестиционный портфель и теперь ждете, когда можно заказывать Феррари. Или являясь сотрудником памятной нефтяной компании, держите в портфеле акции, подешевевшие в 20 раз, а затем и просто переставшие торговаться на бирже, и с ужасом наблюдаете, что это инвестиционное решение сделало вас бедняком из миллионера. В любом случае эти  советы для вас.

Здесь описаны 9 основных идей, которые вы должны изучить. Они позволят избежать ошибок и приобрести теоретическую подготовку для самостоятельного прибыльного инвестирования.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Введение
2. Обязаны ли вы всегда инвестировать деньги в ценные бумаги?
3. Готовы ли вы к инвестированию должным образом?
4. Зачем нужна инвестиционная стратегия?
5. В чем заключается инвестиционная стратегия?
6. Где найти хорошие идеи для покупки конкретных акций?
7. Где найти информацию о компании?
8. Международные инвестиции.
9. Будем умнее!
10. Сделаем выводы!
11. Заключение

ОБЯЗАНЫ ЛИ ВЫ ВСЕГДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ?

Существуют реальные причины, почему инвестрование средств на бирже занятие не для всех и не всегда.

Вот - главные из них:

• Вы имеете долги (кроме долга по ипотеке);
• Вы копите деньги на конкретную, заранее намеченную цель;
• Вы не имеете много времени, чтобы ждать результата;
• Вы не прошли обучение и не выполнили всю подготовительную работу.

Перед тем, как рисковать своим капиталом на бирже, сначала расплатитесь по всем вашим долгам. Забудьте об эффективном одалживании денег, чтобы финансировать вашу инвестиционную деятельность.

Почему у инвестора не должно быть долгов? Все просто. Потому что процентные ставки на необеспеченных займах практически всегда превышают общие ставки дохода от биржевой деятельности.

Инвестировать деньги по более низкой ставке, чем ваши расходы по займам, абсолютно не имеет смысла! Помните при этом - фондовая биржа не гарантирует прибыли. Когда рынки падают, а это происходит часто, покупки профинансированные кредитными деньгами - очень опасны. Можно легко потерять и свои и чужие деньги!

"настоящие инвесторы не теряют времени даром и всегда учаться"

В то же время, пока вы расплачиваетесь с долгами, нет никаких препятствий, чтобы учиться и узнавать, как и во что вкладывать капитал. Именно сейчас у вас есть время хорошо подготовиться к инвестированию.

Некоторые люди полагают, что необходимо заплатить долг по ипотеке перед вложением в акции. Безусловно это является личным делом. Необходимо учитывать, что возможные доходы от долгосрочных инвестиций перевешивают более низкие расходы по займам, связанным с ипотекой. Именно поэтому, только эти долги не являются препятствием к инвестированию.

ВАША ИНВЕСТИЦИЯ И ЕЕ СРОК

Вкладывая капитал в акции, вы подвергаете ваши деньги опасности. В то же время, если инвестиция произведена на достаточно долгие сроки, то опасность компенсируется потенциальным доходом от вложения. Разумным сроком на мой взгляд, является период больший 3-5 лет. Однако идея - купил и забыл на 20 лет, неоднократно подвергалась моей критике, из-за полной потери контроля над рисками.

Если вы копите деньги под конкретный проект, требующий реализации в ближайшем будущем: например под приобретение недвижимости, то в этом случае вы определенно не должны инвестировать эти деньги в акции вообще. Здесь, единственный выходом является высокодоходный сберегательный счет.

ОБУЧЕНИЕ И ПОДГОТОВИТЕЛЬНАЯ РАБОТА

Важно понимать, что нет никакой необходимости бросить сейчас все дела и помчаться сломя голову открывать счет на бирже. Вы никогда бы не начали обслуживать ваш автомобиль, не зная из чего он состоит и как его чинить. То же самое подходит для процесса инвестирования. Как для любого дела, вам необходимо изучить основы. Чтение этой статьи прежде, чем вы купите первую акцию, уже является хорошим шагом. Я всегда говорю о том, что учиться инвестированию нужно медленно и осторожно. Слишком велика цена, чтобы начинать дело с конца. Сначала терпеть убытки и разорения, а потом учиться и приобретать опыт.

К сожалению, ослепленные перспективой быстрого обогащения, многие инвесторы- новички решают "заплатить бирже теперь, а учиться позже".

Как правило, обычно требуется по крайней мере три года для того, чтобы вы честно сказали, что понимаете, как делать то, что приносит прибыль. Настоящие инвесторы учатся всегда.

ГОТОВЫ ЛИ ВЫ К ИНВЕСТИРОВАНИЮ ДОЛЖНЫМ ОБРАЗОМ 

Вы так должны выбрать акцию для инвестиции, чтобы доход от нее в будущем, превзошел доход от простого вложения во множество акций, составляющих индекс. Если Вы не собираетесь делать этого, то вам лучше всего будет купить пай простого индексного фонда.

Но, к сожалению...долгосрочная и последовательная победа фондового индекса очень трудна!

Это неоспоримый факт инвестиционной жизни. Приблизительно 80% всех активно управляемых фондов исторически отстают от фондового индекса. Учитывая, что самые профессиональные менеджеры фондов, со всеми их исследованиями, контактами с компаниями, инсайдерской информацией, опытом, не могут из года в год последовательно побеждать фондовую биржу, какой шанс появляется у инвестора-новичка?

Так окажитесь от этого на этапе обучения. Выбор перспективной акции потребует много времени, усилий и, учитывая изменчивую природу фондовой биржи, мучений.

Задайте себе эти вопросы перед осуществлением любых, побеждающих рынок поисков: 

* могу ли я посвятить существенное время анализу инвестиции?

Конечно, чем больше вы читаете, исследуете и учитесь, тем лучшим инвестором вы становитесь. Успешный выбор акции требует значительного времени и сил.

Если вы не хотите потратить необходимое время и силы на обучение и предварительную работу, то потеряете деньги.

* хочу ли я узнать все о запутанности бухгалтерского учета в компании, акции которой хочу купить?

Желаете ли вы заморочить себе голову сложнейшими таблицами ее годового отчета? Хотите ли вы точно узнать и понять, как определить справедливую цену акции? Нехватка знаний в любой из перечисленных областей, существенно ограничит вашу инвестиционную работу.

* могу ли я спокойно перенести потерю стоимости одной из акций моего портфеля на 50% от первоначальной?

Когда вы отбираете отдельную акцию в ваш портфель, то почти всегда выбираете ту, которая будут расти совсем не лучше всего рынка. Об этом есть профессиональные исследования и статистика. Она будет вносить существенные изменения в стоимость вашего портфеля. Ожидайте того, что ваш отсортированный вручную портфель будет отклоняться весьма значительно на коротких промежутках времени от рынка. Если Вы испуганы тем, что одна из ваших акций может потерять половину покупной стоимости по какой-либо прич ине, то индивидуальный выбор акций не для вас.

* могу ли я позволить себе долгосрочный риск?

Несмотря на ваши лучшие намерения и выдержку, от инвестиции может получиться не то, что вы ожидали. Сможете ли вы простить себе то, что через много лет, ваша инвестиция окажется хуже рынка?

хорошее начало инвестиционной деятельности должно начинаться с покупки фондового индекса 

ИНДЕКСЫ 

Очень часто, совсем не видно то, что лежит на поверхности. Хороший, самый заметный и полный инвестиционный продукт - это портфель, состоящий из акций входящих в индекс. Например, индекс ММВБ. Ниже мы остановимся на его составе. Если мы используем историю как советчика, то видим, что российский индекс, на нашей истории победил все другие формы инвестиций, большинство взаимных фондов управляемого капитала и уж наверняка подавляющее большинство других частных инвесторов. В отличие от выбора ваших собственных акций, индекс не требует для обдумывания никакого времени, навыка, напряженного внимания для изучения и особых усилий для покупки.

Поэтому хорошее начало инвестиционной карьеры может и должно начинаться с вложений в индекс. Затем, с появлением знаний и опыта, вы будете создавать вручную свой индивидуальный инвестиционный портфель.

ЗАЧЕМ НУЖНА ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ  

Если Вы собираетесь самостоятельно выбирать акции для своего инвестиционного портфеля, то обязательно должны разработать и использовать стратегию этого отбора. Мы можем быть уверены на 100% только в одном - в потере денег на случайно выбранных акциях.

Редкий инвестор может последовательно выбирать лучшие акции на бирже на основе своей интуиции. Чтобы увеличить вероятность правильного отбора подходящих акция для инвестирования, необходио формировать собственные правила и придерживаться их.

Только в этом случае, вы всегда будете действовать правильно и чувствовать себя уверенно несмотря на изменение цен на бирже. Если вы выбираете компании отдельных отраслей промышленности, или обращаете внимание на компании, обладающие определенными финансовыми критериями, всегда, вы должны действовать по плану.

ЯСНОЕ МЫШЛЕНИЕ

Для инвестора - новичка, фондовая биржа может быть изумительным местом для работы. Есть сотни различных компании, распределенных по различным отраслям промышленности. И по каждой компании, выпускается бесконечный поток корпоративных новостей и данных. Именно поэтому существует реальная опасность "информационной перегрузки". Она значительно уменьшает число правильных инвестиционных возможностей и правильных решений.

Выход - в применении отработанной и оригинальной инвестиционной философии..Именно такой подход приводит к четкому пониманию процесса и лучшим инвестициям.

Становясь более опытным, инвестор развивает навыки дальше, исключая из рассмотрения акции компаний, не удовлетворящих выработанным критериям.

И еще. Если Вы не будете держать в памяти свою инвестиционную стратегию и придерживаться ее, то любой совет, от более "информированных" источников может поколебать вас в принятии верного инвестицинного решения. Очень легко отступить от собственных правил, совершая инвестиции по подсказке и доброму совету. Но стоит ли следовать советам биржевых маклеров, СМИ, ученых, рекламным призывам и журналам по инвестициям? Нет! Ведь большинство инвесторов, именно по этой причине совершает плохие инвестиции.

Вот - две причины, почему следует отклонять советы и подсказки в качестве правильной инвестиционной стратегии.

  * Назойливость советов и предложений аналитиков

 Вы можете услышать настойчивые советы по покупке той или иной акции..Делаются они в расчете на дальнейшее повышение ее цены. Какие цели преследуют аналитики мы не знаем. Может быть они выполнят чей-то заказ, разогревая рынок перед продажей крупного пакета акций. Есть ли смысл в этом случае слушать их советы? Ведь цены буду падать?

  * Почему эксперт бесплатно дает вам совет о том, как правильно вкладывать капитал?

Представьте. Если аналитики наверняка знают, что будет с акцией завтра, то почему они откладывают публикации своих советов на последний момент?  Если Вы можете предугадать инвестиционное будущее, то наверняка не будете тянуть до последнего, а вложите деньги раньше всех по минимальным ценам. Забудьте все советы. Действуя вслепую и опираясь только на них вы потеряте деньги. В самом лучшем случае, советы нужны для того, чтобы простимулировать вас провести дополнительные исследования. А потом, на их основе, принять обдуманное инвестиционное решение. Станьте сами себе советчиком..Используйте собственную инвестиционную аналитику и экспертизу.

В ЧЕМ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ?

Большинство инвесторов заблуждаются и ищут "Святой Грааль". Нет единственного и "правильного" способа вложения денег в акции. Однако есть очень много неправильных способов! То, что приносит реальный успех в  инвестициях на бирже, вовсе не секретный метод, а правильный поиск объектов инвестирования, знания о них и последовательный подход к процессу в целом.

Не существует правильного способа успешного вложения капитала. но существует очень много неправильных способов

ИНВЕСТИЦИЯ - ЭТО НАДОЛГО

Успешная инвестиция создается на основе:

• понимания длительности инвестиционного процесса
• идеи о покупке акции как части собственного бизнеса
• оценке справедливой стоимости акции.

В длительной перспективе, цена акции будет в значительной степени определяться доходностью и потенциалом основного бизнеса.

Различные события, типа эмоционального и непродуманного комментария политического деятеля, выступление известного инвестора Дж. Сороса, комментрии в СМИ, крах фонда или банка, встреча ОПЕК и т.д. - все это имеет существенное влияние на динамику цены акции в ближайшей перспективе. Но на более длительном сроке, только работа выбранной компании и ее доходы будут определять перспективную цену.

Чтобы облегчить анализ при оценке  акции предлагается следовать двум принципиальным направлениям:

Мы должны рассуждать так:

"Компания A в течении ближайших пяти лет, имеет очень хорошие шансы произвести больше конкурентоспособной продукции и заработать большую прибыль. При прочих равных условиях, цена на акции этой компании должна также повыситься."

Вместо размышления:

"По годовому отчету, результаты компании В стали хуже. Но если компания сейчас внесет некоторые улучшения в свою продукцию, то через 3 месяца ее дела пойдут луше. Поэтому купив акцию сегодня, я могу заработать 20% прибыли за этот срок."

С таким подходом к анализу компании B, ваша потенциальная 3-х месячная прибыль может быть съедена внешней рыночной информацией. На таком коротком временном промежутке  Вы против целой армии профессиональных финансовых менеджеров, которые концентрируют свое внимание главным образом  также на ежеквартальных отчетах. К тому же, их большие ресурсы и контакты позволяют знать новости заранее.

Ориентируясь на перспективу, вы с большей вероятностью получите прибыль. Ведь она подкрепляется успешной работой этой компании. 

Если Вы становитесь краткосрочным частным инвестором, то многие рыночные ситуации будут против вас. Однако, ориентируясь на перспективу, Вы с большей вероятностью получите прибыль, подкрепленную работой компании, в акции, которой вложили деньги.

БИЗНЕС - ЭТО НА ДОЛГО

Прежде, чем мы пойдем в светлое будущее, держа в портфеле несколько случайно выбранных акций, надо понимать, что время автоматически не гарантирует нам успех инвестиций. Покупка акции любой известной компании по сегодняшней цене это плохая идея. Вы должны быть уверены в том, что хорошо разбираетесь и понимаете  бизнес этой компании, качество ее продукции, предсказуемость ее потенциала и ее перспективы. Большинство новичков признают факт некоторой субъективности при выборе компании, в акции которой мы будем вкладывать капитал. Анализ продуктов компании и ее положение в этой сфере производства будет в конечном счете оказывать главное влияние на потенциальную доходность акции.

Очевидно, что мнения разных инвесторов будут отличаться. Эта субъективность, в определенной степени, является главным отличием великих инвесторов от вечных неудачников.

Прежде всего, Вы должны разбираться в том бизнесе, акции которого Вы покупаете. Вы не можете реально и прибыльно инвестировать, не имея хотя бы некоторых знаний о нем и продуктах компании. Очень много инвесторов терпят убытки, вкладывая капитал в малоизвестные компании, производящие непонятный продукт. Эти инвесторы часто полагаются на комментарии руководителей компании. Помните, что администрация и управляющие никогда не стесняются при продвижении и рекламе своего товара.

Короче говоря, Вы должны спрогнозировать: останутся ли продукты компании или ее услуги слуги популярными и востребованными в последующие годы. Вы должны оценить воздействие нынешних конкурентов компании и вновь появляющихся. Имеет ли ваша компания такое конкурентное преимущество, которое позволит победить в этой гонке?

Задайте себе такие вопросы: "Почему в настоящее время эта компания лучше чем ее конкуренты? " и " Почему так должно остаться и в будущем? ". Если мы сможем ответить на эти вопросы, то появится определенность. Обратим внимание на предсказуемость будущего той или иной компании.

Стабильные компании обладают тенденцией продавать постоянно востребованные подавляющим большинством клиентов продукты или услуги. Например, подумайте - как часто Вы меняете поставщика газа, производителя элетричества, банк, марку стирального порошка или воскресный еженедельник? Сравните эти типы компаний например с производителями игрушек, вынужденными угождать непостоянным вкусам детей и ментять ассортмент продукции постоянно. Понимая это, можно ли оценить будущий потенциал бизнеса по производству игрушек, если он очень зависим от множества трудно учитываемых факторов и сложных финансовых потоков. С другой стороны, доходы изготовителя ведущей марки стирального порошка можно было бы считать весьма устойчивыми. Если мы не очень уверены в будущих доходах неких компаний, то в центре вашего внимания должны быть те, которые производят "предсказуемые продукты".

ЦЕНА АКЦИИ

Очень важным вопросом, является оценка рыночной стоимости акции. Дорого или дешево стоит акция сегодня? Другими словами: "акции большой перспективной компании не обязательно должны стоить дорого." Если вы покупаете акции по слишком высокой цене, то вам придется ждать очень долгое время, чтобы увидеть первую прибыль. Существует множество способов сделать приближенную оценку перспектив роста цены. Проще всего это сделать с помощью коэффициента цена / чистая прибыль на акцию (P/E, Price to earnings ratio). P/E - Отношение текущей рыночной цены акции к чистой прибыли на акцию. Показывает, как рынок оценивает конечный результат деятельности компании. Также показывает срок, за который может окупиться приобретение 100% акций компании при условии, что новый владелец будет всю прибыль расходовать на дивиденды.  С помощью этого коэффициента можно оценить ее ожидаемую в будущем доходность. Таким образом, компания с превосходными ожиданиями роста прибыли может иметь P/E 10, в то время как компания с плохой перспективой прибыли может иметь P/E только 40. Для приобретения перспективных акций, мы обращаем внимание на P/E около 20.

Безусловно, точного рецепта нет. Значения P/E ниже среднего не обязательно означают лучшие инвестиции, чем высокие P/E. Акции компании с P/E 5 может быть плохой инвестицией, если она рискует обанкротиться от малейшей эксплуатационной проблемы. Если Вы стремитесь к долгосрочным инвестициям, Вы все еще должны интересоваться качеством продукции и предсказуемостью будущего компании. .Само собой разумеется, что справедливая оценка компании не может быть таким простым делом. Но одно полезное эмпирическое правило для успешного долгосрочного вложения это "покупка акций компании с низкой оценкой P/E". http://www.quote.ru/fterm/emitent.shtml?77/77 здесь можно увидеть оценку для Газпрома.

ЭМОЦИИ! СТРАХ И ЖАДНОСТЬ

Мы знаем, что периферийные события являются главной движущей силой краткосрочных движений цены акции на фондовой бирже. Что еще движет ценой? Рядом с экономикой, работает человеческая природа. Страх и жадность оказывают сильнейшее влияние на движения рынка. В частности, жадность привела к крушению многих частных инвесторов в начале 2000. Инвесторы держали в портфелях стремительно падающие акции dot com компаний, вместо того чтобы продать их и купить те, чьи цены росли. На нашем примере, я знаю очень много людей, которые так и не продали акции Юкоса и не купили акции Сбербанка.  Охваченные рыночной лихорадкой, подстегиваемые жадностью, большинство инвесторов неверно оценивают ситуацию и вкладываются в стремительно дорожающие акции, вместо того чтобы купить перспективные. Но когда большинство инвесторов понимает, что их оптимизм был изыточным, пузырь лопается, и они терпят катастрофические убытки. Как правило стремительный рост цен на отдельные акции приводит в скором будущем и к такому же стремительному падению. Цена должна расти плавно и долго.

ПРОДАЖА

То что акции куплены на длительную перспективу, вовсе не означает, что портфель не нужно контролировать. Делать это нужно обязательно! Если в вашем инвестиционном портфеле гораздо меньше акций, чем в индексе, его необходимо перетряхивать время от времени. Особенно это важно в такие моменты, когда ваши ожидания от акций той или иной компании не оправдываются.

Так, когда же продавать плохую акцию? Это зависит от ваших критериев покупки. Нужно оценить, насколько сильно изменился тот фактор, который был решающим при принятии решения об инвестиции.

Как изменилась в худшую сторону деятельность компании? Появились ли сверхсильные конкуренты?  Остался ли менеджмент компании на высоком уровне? Имеет ли рынок прежнюю потребность в товарах и услугах компании?  

Опытный инвестор должен уметь отличить временное технологическое затруднение от фундаментального ухудшения в бизнесе компании или .ее перспектив. Ситуация, когда компания выходит из кризиса может быть очень выгодным для покупки акций. Другая ситуация, когда у компании появляются  фундаментальные проблемы, рассматривается как сигнал к продаже ее акций.

В то время, как основная деятельность компании должна быть главный фактор в любом, в том числе и решении о продаже, многие инвесторы-новички используют правило ограничения потерь (стоп-лосс), чтобы ограничить убытки по портфелю в целом.

Стоп лосс - простой механизм, посредством которого акции автоматически продаются, если их цена падает ниже цены покупки на определенный процент. Если цена акции после вашей покупки уже выросла, то многие инвесторы используют плавающий стоп -лосс, который отсчитывается не от цены покупки, а от максимума достигнутого ценового уровня.

Как правило, уровень потерь составляет 10-20% от цены каждой акции входящей в портфель.

Однако, стоп лосс - обоюдоострый меч. Он фактически не останавливает потери. Он предохраняет от потери их части. Кроме того, если ваши акции теряют в цене больше 50% высока вероятность, что скоро начнется их рост. И на росте вы будете вне рынка. В тех случаях, если цена на акции падает дальше после стоп -лосса вы спасаете деньги. В других случаях,  продав акции, вы потерете прибыль. 

На самом деле, сможет или нет применение стоп-лосса помочь в инвестиционном процессе зависит от правильных первичных решений о покупке. Управляя портфелем с помощью стоп -лоссов, вы неявно признаете, что доверяете тому, как рынок интерпретирует цену акций больше, чем собственному решению.

Однако, чтобы стать успешным инвестором, Вы в конечном счете должны доверять вашей собственной интерпретации рыночных движений. Но если Вы - инвестор - новичок, стоп -лосс, может быть единственным инструментом, позволяющим обнаружить, требует или нет ваша политика отбора акций переосмысления.

ГДЕ НАЙТИ ИДЕИ ДЛЯ ПОКУПКИ АКЦИЙ

Где можно найти идею для покупки акции? Все просто! Мир вокруг нас полон компаний! А там где они есть, существуют и инвестиционные возможности. Посмотрите вокруг себя. Приглядитесь к тому, какими продуктами поддерживается, и какими услугами сопровождается ваша собственная жизнь. Обратите внимание на то, что вы используете в вашей работе, чем пользуется ваш бизнес, что производят ведущие компании страны, что Вы делаете в ваши часы досуга. Поиск компаний для вложения капитала, это прежеде всего незашоренный взгляд на окружающую действительность и размышление о мире, в котором мы живем.

Но иногда личный опыт не помогает, а мешает выбору. Есть предубеждения и условности. Инвестиционный мир полон компаний, которые велики, производят много хорошей продукции или услуг. Но на первый взгляд, не видно их проблем. Весьма вероятно, что они не получают адекватную прибыль или имеют большие долги. В этом случае они не могут быть объектами для инвестиций. 

Искусство инвестиций должно сузить ваш поиск к нескольким компаниям, которые Вы можете внимательно изучать и исследовать.

К сожалению, в России пока нет объективных и качественных данных по экономике коипаний. Деньги делаются на инсайде, поглащениях, полукриминальных процессах. Нет прозрачности ни в менеджменте, ни в финансовых потоках.

Информацию приходится собирать по крупицам и надеяться на чудо.

Начнем с газет и журналов.

http://www.kommersant.ru/  ежедневная газета Коммерсант
http://www.vedomosti.ru/ ежедневная газета Ведомости
http://www.expert.ru/index.shtml еженедельник Эксперт и интернет ресурс Эксперт он-лайн
http://www.rbcdaily.ru/ газета РБК Дэйли
http://www.gazeta.ru/money/ Газета.ру Деньги и жизнь

Оперативные новости

http://top.rbc.ru/ Топ новостей от РБК
http://news.yandex.ru/Russia/business.html Яндекс новости. Экономика.
http://finance.rambler.ru/ Рамблер финансы

Экономика и финансы
http://www.quote.ru/ все о фондовом рынке на РБК

Специализированные ресурсы

http://otc-stock.rbc.ru/targets/index.jsp?skin=newquote&web=1 Прогнозы и рекомендации участников по российским акциям<
http://www.skrin.ru/ система комплексного раскрытия информации и новостей
http://www.akm.ru/rus/default.stm информационное агентство АКМ

Обилие информации может привести к панике. Но по существу, искусство инвестиций должно сузить ваш поиск к выбору лишь нескольких компаний. В дальнейшем, вы будете интересоваться только ими и добавлять к ним новичков. Процесс анализа и отбора пойдет как по маслу. 

ГДЕ НАЙТИ ИНФОРМАЦИЮ О КОМПАНИИ

Первое обращение за информацией о компании, это обращение к самой компании. В наше время, большинство, если не все предприятия имеют веб сайты. Как правило, чем компания больше, тем больше специфической информации, интересной инвестору будет содержаться на страницах сайта. Многие компании имеют также специальные разделы, посвященные исключительно инвесторам.

Без сомнения, самая полезная информация, предлагаемая компанией, содержится в ее годовом отчете. Выпускаемый раз в год, отчет содержит подробную информацию о финансовой и экономической деятельности предприятия. Тщательное изучение и анализ годового отчета, важнейшая часть анализа компании в целом.

Давайте вместе зайдем на сайт компании Газпром и разберемся с информацией, на нем представленной..Итак, заглавная страница сайта http://www.gazprom.ru/.Здесь мы можем увидеть много полезной информации начиная от графика цены на акцию компании и заканчивая последними корпоративными новостями..По адресу http://www.gazprom.ru/articles/article20852.shtml, который так и называется АКЦИОНЕРАМ и ИНВЕСТОРАМ лежат годовые отчеты и информация о ценных бумагах, эмитированных компанией.

На сайте компании РАО ЕЭС http://www.rao-ees.ru/ru/ мы увидим корпоративные новости и сообщения о важнейших событиях происходящих в компании..По адресу http://www.rao-ees.ru/ru/investor/str_share/show.cgi?sc_struct.htm АКЦИОНЕРАМ и ИНВЕСТОРАМ мы можем увидеть структуру акционерного  капитала компании.

Сайт компании Уралсвязьинформ http://www.uralsviazinform.ru/ имеет структуру и предоставляет информацию, подобную описанным выше сайтам. . .Большинство компаний обеспечивают или онлайновую или загружаемую загружаемую версию их последнего годового отчета с сайта. С другой стороны, вы можете обратиться за информацией напрямую в компанию и получить от нее полезную информацию.

Что касается специальных сайтов, предоставляющих отбранную информацию о многих компаниях, то большинство из них было описано в предыдущемм выпуске рассылки.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

В наше время инвесторы, желающие вложить деньги в акции иностранных компаний абсолютно свободны в своем выборе. Российское законодательство разрешает нам заниматься этим эти, устанавливая лишь максимальный размер средств, перечисляемых заграницу. Торговля ведется в основном на электронных биржах, что является гораздо дешевым способом инвестирования, по сравнению с прошлыми голосовыми торгам на полу. У нас есть выбор, торговать через иностранных брокеров, или через российских.

С каждым днем количество россйских брокеров открывающих для нас окно в Европу и Америку увеличивается. Они обеспечивают трейдеров не только русскоязычными торговыми платформами, но и единым счетом, позволяющим торговать одновременно и на российских площадках и на зарубежных, без переводов денег заграницу.

В качестве примера мы можем сравнить приличного американского брокера IB http://www.interactivebrokers.com/en/main.php и четырех отечественных, которых я выбрал в качестве примера:

Финам http://www.finam.ru/howtotrade/intStocks/default.asp, БКС http://global.bcs.ru/, http://www.itinvest.ru/, ютрейд http://www.utrade.ru/

Первые два - это крупнейшие российские брокеры. Они не хотят работать с инвесторами, имеющими  счет меньше, чем 50 000$.Другие два - малые брокеры, предоставляют услуги для мелких инвесторов.

Я не ставлю целью провести сравнительный анализ их тарифов и предоставляемых услуг. Просто скажу, что есть из чего выбирать.

Подход к международному инвестированию, похож на выбор отечественных акций. Внимательно изучите веб сайт компании, акции которой вы хотите покупать. Изучите инфомацию, предоставляемую вашим брокером. Прочитайте все, что написано в финансовом разделе Yahoo!. По сравнению с российской аналитикой - западная отличается высоким качеством и надежностью. Проблема в одном - знать английский язык :)

Кроме общих валютных рисков, есть три других фактора которые мы обязательно должны рассмотреть, имея дело за границей.

Во-первых, если мы решаем работать напрямую с иностранным брокером, то сталкнемся с проблемой отчетности. В частности, для российской налоговой службы. Те налоговые формы, которые предоставляет иностранный брокер, не будут признаны налоговой инспекцией.

Во-вторых, для  анализа иностранной компании придется изучать международный бухгалтерский учет.

И в-третьих, есть проблема постоянного слежения за иностранными компаниями. Если Вы сами не связанными с международными фирмами, .то почувствуете проблему в поиске оперативной информации. Центральные газеты и личный опыт будут держать Вас информированными относительно российских проблем. И очень редко в нашей прессе свы прочитаете о проблемах зарубежных компаний.

БУДЕМ УМНЕЕ

Залог успеха в становлении правльным инвестором это - хорошее моральное состояние и светлая голова. В то время, как любая стратегия может отличаться от другой в выборе той или иной акции, психология, которая сопровождает вас на маршруте к успеху на бирже, всегда одна и та же. Вот некоторые советы о том, что принимать во внимание, вкладывая капитал в ценные бумаги.

Будьте честны: .Никто не начинает безупречную инвестиционную карьеру с Первого дня. Примите спокойно тот факт, что вначале Вы сделаете большое количество ошибок. Поэтому будьте честны с собой и учитесь на собственных ошибках. Анализ неутешительных инвестиций  с точки зрения  "как и почему" - лучший путь вбора акций для портфеля. Действительно ли вы хорошо изучили компанию, акции котрой купили? Вы думали, что стоимость акций была высокой, но все равно ее купили? В конце дня, ответственность за ваши долгосрочные инвестиции лежит только на вас. Если Вы не можете быть честными сами с собой и обвиняете в этом, кого-то другого, Вы не правы.

Будьте храбры: .Здравый смысл предлагает проводить диверсификацию своих вложений. В результате портфель становится близок к индексному. Какой смысл в этом случае имеет Ваш труд по выбору акций для портфеля. Ведь акция на индекс без усилий может сделать ту же работу. Отклоняться от индекса - означает иметь только несколько тщательно отобранных кций. Если Вы никогда не развиваете храбрость, чтобы вложить существенные доли вашего капитала в отдельные акции, то результаты инвестирования окажутся посредственными.

Будьте терпеливы: .Хорошие деньги приходят к тому, кто умеет ждать. Когда Вы покупаете акции надолго, Вы обязаны спокойно переносить взлеты и падения рынка. К сожалению, в то время как общий основной доход на ваши выбранные инвестиции в конечном счете придет в долгосрочной перспективе, фондовая биржа никогда не работает строго по расписанию! Если прошлая история вашей инвестиции ровная, то лучше всего дожидаться будущего без напряжения.

Будьте дисциплинированным:.Хотя немного гибкости иногда необходимо, знайте, что потеря дисциплины может быть очень дорогостоящей. Не стоит отвлекаться принимая инвестиционные решения. Вспомните об эйфории рынка в некоторые периоды, которые вы не купили, бесконечные советы СМИ о сверх прибыльных акциях или высококлассных инвесторах, которые использут другие стратегии. Все это может принудить Вас подвергать сомнению ваш собственный метод выбора акций. Если Вы уже следуете выбранному инвестиционному процессу, который Вы чувствуете, понимаете и знаете, то любые отклонения от него могут привести к неудаче.

Имейте собственное мнение:.Если Вы думаете, что следуя советом толпы можно победить, вы заблуждаетесь. Подумайте, может ли большинство, все делая вместе и правильно, заработать на бирже? В действительности, только игнорируя действия толпы, можно выбрать свой правильный путь. Но это не озночает, что Вы должны всегда идти против толпы. Вместо этого Бен Грэм (человек, который написал первую когда-либо заметную книга по инвестированию - Интеллектуальный Инвестор), предлагает более эгоцентричный подход:  ."Будьте храбрым, имея собственное мнение и опыт. Если Вы имеете сформированное заключение из фактов, и если Вы уверены в Ваших суждениях, действуйте, несмотря на то, что толпа с вами не согласна. Вы не можете быть неправым потому, что толпа не согласна с вами. Вы правы потому, что ваши знания и рассуждения правильны. "

Будьте скромны: .Уважайте власть рынка и не позволяйте успеху кружить вам голову. Драматические повышения цены акции может привести к самодовольству и вере в знание секретов фондовой биржи. К сожалению, большое количество инвесторов развивает противную привычку к хвастовству об их прибыли вместо того, чтобы думать о возможных проблемах переоценки. Если Вы думаете что ваша прибыль является слишком хорошей, тогда вы вероятно скоро потеряете ее...

Подтвердим ключевые пункты статьи.

Прежде, чем Вы начнете покупать акции, прогарантируйте то, что:

• Вы расплатились с долгами;
• Вы имеете долгий временной горизонт для инвестиций;
• Вы получили первичную подготовку.

Теперь проанализируйте вашу готовность к инвестированию:

• Вы можете посвятить много времени процессу инвестирования?
• Вы хотите узнать больше о бухгалтерском учете?
• Вы можете  спокойно воспринимать большую волатильность фондовой биржи?
• Вы можете принять риски инвестирования на фондовой бирже?

Вы будете должны развивать инвестиционную стратегию потому, что:

• Выбор акций по прихоти вызовет потерю Ваших денег;
• Это будет уменьшать число подходящих компаний, чтобы вложить в них капитал;
• Вы не будете отвлекаться на посторонние советы.

Развивая инвестиционную стратегию, думайте:

• О долгих сроках;
• О покупке акций, как покупке долей собственного бизнеса;
• О том, насколько Вы понимаете о компании в целом, стабильности и предсказуемости ее прибылей;
• Об оценке.

Для того, чтобы помочь определить местонахождение компаний, чтобы вложить в них капитал и узнать о них больше:

• Рассматривайте компании, с которыми Вы общаетесь, контактируете, которые входят в сферу вашей деятельности или интересны вам традиционно;
• Читайте время от времени инвестиционные публикации, типа Известия (Файнэншл Таймс), Коммерсант;
• Посетите вебсайт компании и прочитайте ее годовой отчет.
• Рассмотрите вложение за границей, как:
• Возможность онлайн вложений в иностранные акции наравне с акциями российских компаний;
• Расширение инвестиционных возможностей и диверсификацию

Не забывайте шесть черт успешного инвестора:

• Независимое мышление;
• Честность;
• Храбрость;
• Терпение;
• Дисциплина;
• Контрарианизм;
• Смирение.

Нет никакого безошибочного и гарантированного метода для того, чтобы выбирать прибыльные акции. Здесь не предложена последовательная "шаг за шагом", техника отбора. Даны всего лишь несколько советов. Каждый из них поможет повысить вероятность удачного выбора в вашу пользу. К сожалению, вы никогда не увидите такой публикации, которая может раскрыть тайны успеха на фондовой бирже по формуле "делай как я"!

Ваша задача теперь - подстраивать вашу личную философию под правила и философию правильного поведения на фондовой бирже. Это потребует много времени и большого опыта.

Существует два принципиальных пути становления прибыльным инвестором:

• Во-первых, это привыкание к длительному инвестиционному процессу.
• Во-вторых, это приобретение необходимой психологии и поведения для успешного участия в нем.

В то время как предложенные советы напрямую не помогут вам, но вы сможете сократить число компаний для инвестирования и, соответственно, время для их отбора. Кроме того, разочарование от движений акций на бирже не в вашу сторону наверняка уменьшится.

• Итак, прежде, чем Вы займетесь инвестированием в акции на фондовой бирже, задайте себе еще раз эти вопросы :
• Как хорошо я понимаю компанию и ее продукты?
• Как хорошо выглядит компания по сравнению с ее конкурентами?
• Как долго компания может поддерживать свое конкурентоспособное положение?
• Как средства производства компании будет изменяться в будущем?
• Какие  изменения продуктов компании или ее  услуг потребуются в будущем ?
• Почему акции компании действительно продаются по справедливой цене?
• Если Вы не можете убедительно ответить на эти вопросы , то фондовая биржа в конечном счете обанкротит вас!

Помните! Cовет "Покупать акции хороших компании, если они стоят дешево" является хорошим девизом. И как было указано ранее, возможно эти вложение стоит рассмоатривать, как часть вашего индексного портфеля.