Одним из самых распространенных заблуждений большинства игроков является ошибочная уверенность в том, что для закрытия позиций можно использовать все те же способы и методы, которые были использованы для ее открытия, только нужно использовать их, перевернув «наоборот». Приведем пример. Если покупка совершается по какому-либо сигналу перепроданности, то игрок полагает, что продажа должна осуществляться по обратному аналогичному сигналу перекупленности. Такая уверенность порочна и никак не может гарантировать торговлю с устойчивым по времени положительным результатом. Секрет здесь заключается в том, что игрок, рассуждающий подобным образом, забывает об одном крайне важном моменте:

закрытие позиции представляет собой устранение всех рисков по данной позиции, тогда как открытие противоположной позиции – это взятие на себя определенных рисков.

Так как эти два действия являются совершенно различными по своим последствиям, то вполне естественно, что и причины, заставляющие их совершать, также должны быть разными. Иными словами,

выход из позиции ни в коем случае не должен подчиняться тем правилам, которые  диктуют необходимость открытия противоположной позиции.

Еще раз подчеркнем, что выход из позиции и вход в противоположную позицию – это совершенно разные действия.

Выход из позиций требует неукоснительного соблюдения целого ряда правил, на первом месте из которых стоит дисциплина и строгое следование плану торгов.

Имеется несколько методов и резонов выхода из позиции, которые зависят как от рыночной ситуации, так и от стиля торговли. Условно же закрытие позиции можно осуществить либо системным, либо несистемным образом:

Системный выход представляет собой выход из позиции в результате срабатывания стоп-приказа. Произошла ли фиксация убытков при неблагоприятном движении цены против позиции, или сработал стоп в области прибыльности – при этом совершенно не имеет никакого значения. 

Несистемный, сознательный выход из позиции используется в качестве дополнения к системному стоп-приказу в случае сравнительно небольшого минуса или при наличии нереализованной прибыли.

Как правило, фиксация убытков по стопу происходит в первые торговые интервалы после открытия позиции, в том  случае, если трейдер не смог угадать с выбором точки входа и времени открытия позиции.

Все проблемы подобного рода в наших статьях уже обсуждались, как, впрочем, и проблемы движения скользящего стопа, а потому еще раз рассматривать их мы не будем.

Рассмотрим несколько более подробно случай сознательного выхода из позиции при наличии сравнительно небольшого минуса или при наличии плюса. В этом случае выход представляет собой минимизацию риска потери нереализованной прибыли и максимизацию текущих доходов.

Следовательно, существует две причины для закрытия длинной позиции:

• возрастает вероятность снижения цен, которая становится больше вероятности дальнейшего их роста;
• произошла консолидация цен после роста, а это, в свою очередь, подразумевает риски уменьшения доходов при снижении цены и не позволяет заработать на другой бумаге, с которой связана большая вероятность выигрыша.

Что касается короткой позиции, то в этом случае справедливы обратные мотивы.

Именно приведенными выше соображениями и должен руководствоваться любой трейдер в случае сознательного закрытия позиции, когда до действующего приказа стоп-лосс еще достаточно далеко, а вот изменение рыночной ситуации требует немедленных действий.

Теперь сформулируем и несколько раскроем пять основных причин, которые могут представлять собой достаточно веские основания для немедленной ликвидации позиции. Данные причины указаны в порядке убывания их значимости, к тому же каждый игрок может их дополнить и другими правилами, выработанными в процессе накопления торгового опыта.

Цены образовали явную разворотную фигуру

В том случае, если появились признаки разворота цен против удерживаемой позиции, то это должно выступить в качестве безусловного сигнала для проведения нового анализа, аналогичного  тому, который был сделан при открытии позиции. Если гипотеза о возможном развороте цен подтверждается техническим анализом, а соотношение возможной дополнительной прибыли и потерь имеющейся прибыли при выходе по стопу опускается менее разумных величин, то здесь можно говорить о появлении весьма веских оснований для закрытия позиции до времени срабатывания приказа стоп.

Открытие с отрывом в сторону, противоположную удерживаемой позиции

В качестве первого признака надвигающейся опасности и раннего предвестника формирования нового направления движения цены выступают незаполненные отрывы, образованию которых профессиональные участники уделяют самое пристальное внимание, стараясь при этом как можно быстрее разобраться в тех причинах, которые вызвали их появление. Если разбор этих причин выявит наличие серьезных фундаментальных фактов для открытия торгов по бумаге с отрывом вниз, то профессионалы как можно быстрее стараются присоединиться к партии, которая проводит игру в сторону отрыва. В этом случае потеря существенной части прибыли может быть вызвана усилением движения котировок спустя день-два в сторону первоначального отрыва. Именно поэтому в случае появления отрыва в сторону, противоположную позиции, необходимо или произвести фиксацию части позиции и, соответственно, части прибыли, или же довольно существенно сдвинуть стоп, не дожидаясь, пока события начнут развиваться по наихудшему сценарию (рис.1)

Сильное движение против рынка или прорыв уровня в противоположную удерживаемой позиции сторону.

Наличие длинной черной свечи при имеющихся длинных позициях может восприниматься как сигнал к окончанию восходящего движения и предсказывать возможный разворот вниз. Аналогично этому наличие длинной белой свечи во многих случаях выступает в качестве предвестника возникновения восходящего тренда. В том случае, если на графике возникают такие фигуры, то рекомендуется пересмотреть возможность удержания позиции. При этом разумным решением представляется прикрытие части позиции и фиксация прибыли. Что же касается приказа стоп по оставшейся части, то его следует переместить ближе к действующим ценам.

На рисунке 2 проиллюстрирован пример сильных рыночных движений, вслед за которыми формировалось новое направление движения рынка. В качестве примера здесь взяты дневные графики НК ЛУКОЙЛ.

Сигнал прорыва уровня поддержки в случае наличия длинной позиции или уровня сопротивления в случае короткой должен трактоваться совершенно аналогично. В случае подтверждения сигнала пробоя уровня, он (также как и открытие с отрывом) начинает угрожать нереализованной прибыли. Здесь можно отметить, что настоящие прорывы уровней, к счастью,  происходят не так часто.

Движение в последующие 3-7 торговых периодов после открытия позиции не принесло прибыли. Сложилась ситуация, когда цены «топчутся» на месте, а позиция «заморозила» часть торгового капитала игрока и продолжает подвергать его риску.

Возникновение такой ситуации говорит об ошибочности гипотезы относительно дальнейшего направления движения цены. Естественно, что на основании этой гипотезы была открыта и неверная позиция. В этом случае остается только одно – признать, что открытие такой позиции явилось ложным шагом и немедленно исправить ошибку путем ликвидации этой позиции. Вполне понятно, что если бы инвестор знал о том, что цена не пойдет в нужном направлении, то он ни в коем случае не стал бы торопиться с открытием позиции.

Возврат цен на прежние рубежи

В том случае, когда цены возвращаются на прежние рубежи, а сама позиция превращается из прибыльной в убыточную, вероятность дальнейшего роста убытков больше, чем вероятность возврата в зону безубыточности. Такое состояние говорит о том, что движение стоп-приказов производилось неверно, а что касается самой позиции, то она должна быть незамедлительно ликвидирована.

Подводя итог всему сказанному выше, можно подчеркнуть, что помимо системных подходов к закрытию позиций путем соответствующих перемещений стоп-приказов, необходимо постоянно помнить о возможности несистемного закрытия позиций, основанием для которого служит минимизация риска потерь незафиксированной прибыли. Хорошие результаты торгволи могут быть получены только использованием комбинации этих двух подходов.

ИЛЛЮСТРАЦИИ

ЕСЛИ ВЫ ХОТИТЕ УЗНАТЬ БОЛЬШЕ...