Ежедневно, листая страницы финансовых изданий, мы видим заголовки новостей, сообщающих нам о каком-нибудь очередном слиянии или поглощении. И это не удивительно, что подобные события порой могут быть главными новостями недели, поскольку суммы сделок могут быть огромными – сотни миллионов долларов или даже миллиарды.

Слияния и поглощения (Mergers and Acquisitions, M&A), а также корпоративные реструктуризации всегда являлись составной частью корпоративного финансового мира. Ежедневно в мире совершаются десятки транзакций, которые объединяют отдельные компании с целью создания более крупных компаний. Также, параллельно с объединениями компаний, совершаются и обратные процессы, которые разделяют компании на части через специальные процессы с целью достижения финансовой выгоды.

Что же стоит за всеми этими процессами и в чем заключается основная идея, заставляющая компании идти на эти порой очень сложные и запутанные мероприятия?

Один плюс один равняется трем. Именно эта простая математическая формула является основной движущей силой в мире слияний и поглощений. Ключевым принципом, который стоит за объединением двух компаний, является увеличение рыночной стоимости новообразовавшейся компании, которая будет превышать суммарную стоимость двух отдельных компаний. Вместе, две компании являются более ценными, чем две отдельные компании. Именно эта теория и лежит в основе слияний и поглощений.

Наибольшая актуальность слияний и поглощений для компаний возникает во времена сложной экономической ситуации. Сильные компании стремятся купить более слабых с целью создать более конкурентоспособную компанию на рынке. Также компании объединяются для того, чтобы увеличить свою долю на рынке или повысить свою эффективность. Благодаря всем этим потенциальным преимуществам, компании-продавцы зачастую соглашаются быть купленными, особенно если они знают, что самостоятельно выжить они не смогут.

Источник