Известный теоретик Томас Хеннинг Мюррей широко известен в мире современного трейдинга, поскольку фактически именно он адаптировал учение легендарного Уильяма Ганна, сделав его более доступным для понимания и усвоения. Именно на основе "Квадрата Девяти" им были созданы знаменитые Уровни Мюррея - эффективный инструмент прогнозирования изменений ситуации на финансовом рынке, которым пользуются многие трейдеры и по сей день. Теоретической базой линий Мюррея, как и у Ганна, является предположение о том, что рынок никогда не находится в состоянии покоя - в нем всегда происходят хаотичные изменения, и предсказать будущую динамику можно лишь с использованием точных математических показателей. При разработке "уровней" Мюррей пользовался самыми различными инструментами расчета, в числе которых, к примеру, оказался Ряд Фибоначчи. В общем же можно сказать, что его методы основаны на двух составляющих, это:

1. Положения теории Уильяма Ганна, в частности, принципы прогнозирования цены на рынке с использованием "Квадрата Девяти", его советов по поводу двойных низов, соотношение прибыли и рисков и многое другое.
2. Фундаментальные законов геометрии; поскольку Уровни Мюррея представляют собой графики с различными изначально заданными параметрами, многие закономерности можно выявить и рассчитать при помощи стандартных геометрических формул и общепризнанных законов.

В практическом смысле уровни Мюррея предоставляют трейдеру возможность с довольно высокой вероятностью прогнозировать динамику и соотношение ключевых рыночных показателей, а именно, цены и времени. Рассчитываются они следующим образом: вначале определяются исходные точки определенного промежутка, которые будут представлять собой точку минимума и точку максимума. Пожалуй, определение этих точек в системе Мюррея является наиболее трудной задачей. Далее делим отрезок на 8 составных частей.

Каждый получившийся в результате деления интервал имеет особые свойства. Например, в интервалах 0/8 и 8/8 - самые высокие показатели поддержки и сопротивления, соответственно, то есть цена, поднявшись или опустившись в эти пределы с наибольшей долей вероятности в пределах заданных параметров развернется и изменит направление. В интервалах 1/8 и 7/8 поддержка и сопротивление сильны, однако не так, как в предыдущем случае, и вероятность того, что цена в своем движении повернет в обратную сторону несколько ниже. В интервалах 2/8 и 6/8 поддержка и сопротивление окажутся еще ниже, и так далее. В промежутках 3/8 и 4/8 тенденции поддержки и сопротивления будут приблизительно уравновешены.

Сам Мюррей сравнивает свои уровни с маятником: "Несмотря на всю хаотичность и непредсказуемость цена всегда стремится к определенному значению - чем больше она возрастает, тем более возрастают силы, тянущие ее назад, и наоборот, точно также, как маятник, достигнув наивысшей точки останавливается и начинает движение в обратном направлении под действием силы тяжести".

Поддержка и сопротивление всегда стремятся превзойти друг друга, и для обозначения мест на графике, где происходят подобные изменения, Мюррей ввел специальный термин - "break points" - точки перелома. На графиках они представляющие собой острые углы.

Поняв вышеизложенное, разумно задать вопрос: "Что если поддержка/сопротивление будут столь сильны, что сумеют превзойти точку максимума/минимума и в результате выйти за пределы расчетного отрезка?"

Этот вопрос Мюррей задает сам себе в своей книге, в которой он описывал разработанную им систему. Действительно, по логике вещей в этом случае исходные точки определены неправильно, прогнозирование оказывается попросту ошибочным, и расчеты следует начинать с самого начала. Вовсе нет - на случай подобного явления, который самим Мюрреем назывался "пробоем уровня", предусмотрен специальный инструмент перестроения.Те зоны, где кривая цены превысила исходные точки либо оказалась ниже их, мы включаем в наш график. Соответственно исходные точки сдвигаются, а показатели изменяются с учетом получившегося коэффициента относительности.

"Вместе с тем методика прогнозирования с использованием уровней будет неполной, если трейдер в случае изменения ситуации на рынке не сможет предсказать определенные изменения", - считает Мюррей. Именно для того, чтобы можно было предугадать пробой, появление "break points" или любых других ценовых тенденций, им была разработана специальная система "сигналов", которые не дают каких-то точных цифр, но благодаря которым можно предположить о возникновении в скором времени определенной тенденции на финансовом рынке.

Следует отметить, что сигналы могут указывать как на уже отмеченные выше пробои либо развороты, так и на любые другие тенденции, в том числе, и на временную стагнацию, когда вопреки теории о хаотичном и непредсказуемом изменении рыночных показателей цена на какое-то время будет оставаться неизменной. Предложенная Мюрреем система, с одной стороны, является весьма действенной, с другой стороны, необычайна проста в применении, в особенности сегодня, когда достижения компьютерной графики позволяют не только быстро построить уровни Мюррея с учетом всех особенностей ситуации, но и проводить с ними различные манипуляции, что позволяет экономить время и добиваться, в конечном счете, лучшего результата. Обобщив свойства предложенной Мюрреем системы, приходим к следующим выводам.

• Первое, о чем всегда говорят опытные трейдеры, что какой бы простой не казалось система Мюррея, она содержит в себе ряд "подводных камней", и применять ее не следует, не изучив основные положения теории Ганна. Следует оговориться, что речь идет именно об "основных положениях". Вникать во все методы Уильяма Ганна необязательно.
• При построении уровней важно правильно задать параметры (максимумы и минимумы), однако проблема в том, что в системе Мюррея их не всегда можно точно определить. В подобном случае можно лишь посоветовать задать параметры с каким-то приближением, чтобы со временем их заменить на более точные значения.
• Применять Уровни Мюррея можно как в сочетании с другими индикаторами, так и отдельно от них. Следует отметить, что Уровни на сегодняшний день являются, пожалуй, одним из наиболее самодостаточных индикаторов. Если другие авторы советуют для достижения нужного результата применять различные индикаторы в комплексе, то Мюррей утверждает, что Уровни сами по себе позволяют с высокой степенью точности прогнозировать изменение цены на рынке.

Статья подготовлена группой сотрудников компании технического анализа Finware Technologies Ltd.

Источник