Границы простого конверта определяются сдвигом скользящей средней MA вверх и вниз на определенную величину, при этом используются следующие формулы:

Lower Band = (1-Shift)*MA(N), Upper Band = (1+Shift)*MA(N)

Данные линии образуют обрамление или, как бы сказать, «конверт» вокруг основного графика цен.

При этом верхняя (Upper Band) и нижняя (Lower Band) границы этого конверта высказывают зависимость от периода усреднения скользящей средней N и от величины сдвига Shift. Величину Shift в качестве вертикального сдвига обычно задают тем большую, чем более волатильны цены.

Значение Shift = 0.05, которое соответствует пятипроцентному смещению скользящей средней вверх и вниз от ее значения, является стандартной величиной сдвига. Сдвиг скользящих средних вверх и вниз образует конверт с постоянной шириной между границами.
 
Так называемые границы Боллинджера (John Bollinger) дают переменную ширину конверта, которая зависит от волатильности цен: 

Здесь переменная N обозначает число периодов, по которым производится расчет, а D представляет собой величину сдвига кривой вверх и вниз. В большинстве случаев переменная D принимает значения, равные 1 или 2.

Немного раскроем вышесказанное. Границы доверительного интервала определяются коэффициентом смещения D. При D равном единице цены будут находиться внутри границ Боллинджера 68.3% своего времени за следующие N торговых периодов. Если же коэффициент смещения D будет равен 2, то в этом случае границы расширяются. Это приводит к тому, что в течение следующих N торговых периодов цены будут находиться внутри интервала уже с вероятностью 95.4%.

Данная ситуация означает, что в течение ближайших N баров вероятность того, что цены покинут границы Боллинджера при значении D, равном 2, составляет только 4.6%. Если же значение D больше 2, то тогда границы отстоят друг от друга слишком далеко. Становится понятным, что использование D, равного 3 лишено всякого практического смысла.

При слабом изменении цен происходит сужение границ, когда же цены резко изменяются, то границы расширяются.
 
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ И ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ГРАНИЦ БОЛЛИНДЖЕРА:

Необходимо учитывать то обстоятельство, что сужение границ Боллинджера в существенной степени предшествует сильному движению на рынке.

Также границы Боллинджера используются при поиске моментов выхода цены на какую-либо определенную границу. Здесь трейдеры осуществляют поиск двух типов сигналов - типа касания и типа пересечения цен с верхней или нижней границей. Как для момента касания, так и для момента пересечения трактовка этих сигналов различна.

Принято считать, что после соприкосновения графика цены с границей Боллинджера должен следовать откат и возвращение цены внутрь конверта (эти точки обозначены на нижеприведенном рисунке буквами d и e). И наоборот, выход графика цены за пределы границ Боллинджера, заставляет ожидать продолжения текущей тенденции (точки, обозначенные на рисунке буквами a, b и c).